Die Struktur der Forex Brokers Commercial Member Mitglied seit November 2005 1.359 Beiträge Es wurde viel diskutiert spät über Borker Spreads und Liquidität. Viele Annahmen werden gemacht, warum Spreads in der Nachrichtenzeit erweitert werden, die auf einem unvollständigen Wissen über die Architektur des Forex-Marktes im Allgemeinen aufgebaut sind. Der Zweck dieses Artikels ist es, den Markt zu sezieren und hoffentlich etwas Licht auf die Situation, so dass eine rationellere und produktivere Diskussion kann von der Forex Factory Mitglieder übernommen werden. Wir beginnen mit einer Erklärung für den Zweck des Forex-Marktes und wie es von seinen primären Teilnehmern genutzt wird, erweitern in die Struktur und den Betrieb des Marktes und schließen mit den Implikationen dieser Informationen für Spekulanten. Mit dem, was gesagt wurde, lassen Sie uns beginnen. EDIT: Ich habe zahlreiche Anfragen für Leser erhalten, diese Informationen in anderen Foren zu teilen. Ich habe kein Problem mit jemand tun, vorausgesetzt, sie enthalten die folgende Erklärung und einen Link zu dieser Seite, vor der Buchung der Inhalt: 8220Originally posted by Darkstar bei Forex Factory.8221 Senden Sie mir eine höfliche PM mit einem Link auf den Thread wäre Viel geschätzt auch. Noch nicht ein profitabler Trader Schauen Sie sich die Order Flow Trading Academy. Commercial Member Registriert seit November 2005 1.359 Posts Im Gegensatz zu den verschiedenen Anleihen-und Aktienmärkte, wird der Forex-Markt nicht in der Regel als Investitionsmedium genutzt. Während Spekulation eine kritische Rolle in ihrer ordnungsgemäßen Funktion hat, werden die Löwenanteil von Forex-Transaktionen als eine Funktion des internationalen Geschäfts durchgeführt. Der Kerl, kauft eine glänzende neue Eclipse mehr dann wahrscheinlich wird es mit US-Dollar bezahlen. Leider müssen Mitsubishis Fabrikarbeiter in Japan ihre Gehaltsschecks auf Yen lauten, so dass an einem gewissen Punkt eine Umstellung gemacht werden muss. Wenn man bedenkt, dass Unternehmen wie Exxon, Boeing, Sony, Dell, Honda, und Tausende von anderen internationalen Unternehmen bewegen fast jeden Dollar, real, Yen, Schutt, Pfund und Euro machen sie in einem fremden Land durch den Forex-Markt, ist es nicht Schwer zu verstehen, wie unbedeutend die spekulative Präsenz ist sogar in einem 2tril pro Tag Markt. Im großen und ganzen Unternehmen nicht viel über die Feinheiten der Wechselkurse kümmern, sie wollen einfach nur zu machen und verkaufen ihre Produkte. Als zentrales Depot eines Firmengeldes war es nur natürlich, dass die Banken die Vermittler dieser Transaktionen sein würden. Früher war es einfach genug für eine Bank, eine ausländische Bank (oder eine ausländische Zweigniederlassung ihrer eigenen Bank) anzurufen und die Währungsträger zu tauschen, die sich von ihren zahlreichen Kunden angesammelt hatten. Genau wie jedes Unternehmen, kauften die Banken die Fremdwährung in einem Satz und markiert sie vor dem Verkauf an den Kunden. Damit wurde die Devisenausbreitung geboren. Dies war (und ist immer noch) eine angemessene Kosten für die Geschäftstätigkeit. Mitsubishi kann seine Kunden zahlen und die Banken machen einen netten kleinen Profit für den Streit und die Risiken, die mit dem Bewegen um die Währung verbunden sind. Als Nebenprodukt der Transaktion all das Geschäft, Bank-Trader entwickelt die Fähigkeit, über die Zukunft der Wechselkurse zu spekulieren. Mit einem besseren Verständnis des Marktes, könnte eine Bank ein Unternehmen eine Ausbreitung auf die aktuelle Rate zu zitieren, sondern halten absichern, bis eine bessere kam. Dadurch konnten die Banken ihr Nettoeinkommen drastisch ausbauen. Die unglückliche Konsequenz war, dass die Liquidität so umverteilt wurde, dass bestimmte Transaktionen nicht abgeschlossen werden konnten. Es war aus diesem Grund und aus diesem Grund allein, dass der Markt schließlich für Nichtbankteilnehmer geöffnet wurde. Die Banken wollten mehr Aufträge auf dem Markt, so dass a) sie von den weniger erfahrenen Teilnehmern profitieren konnten und b) die weniger erfahrenen Teilnehmer eine bessere Liquiditätsverteilung für die Ausführung internationaler Hedge-Aufträge bereitstellen konnten. Zunächst waren nur megacap Hedge-Fonds (wie Soross und andere) erlaubt, aber es hat sich seitdem um die Retail-Broker und ECNs erweitert. Mitglied seit November 2005 1.359 Beiträge Jetzt, da wir festgestellt haben, warum der Markt existiert, können wir einen Blick darauf werfen, wie die Transaktionen erleichtert werden: Die oberste Stufe des Forex-Marktes wird auf dem, was kollektiv als Interbank bekannt ist, abgewickelt. Entgegen der landläufigen Meinung ist die Interbank kein Austausch, sondern eine Sammlung von Kommunikationsvereinbarungen zwischen den weltgrößten Geldzentrumsbanken. Um die Struktur des Interbank-Marktes zu verstehen, ist es vielleicht einfacher, durch Analogie zu begreifen. Betrachten Sie, dass in einem Büro (oder vielleicht sogar someones zu Hause) gibt es mehrere Computer über ein Netzwerkkabel angeschlossen. Jeder Computer arbeitet unabhängig von den anderen, bis er eine Ressource benötigt, die ein anderer Computer besitzt. An diesem Punkt wird es den anderen Computer kontaktieren und den Zugriff auf die benötigte Ressource anfordern. Wenn der Computer ordnungsgemäß arbeitet und sein Besitzer der Anforderungsberechtigung dazu gegeben hat, kann auf die Ressource zugegriffen werden und die initiierende Computeranforderung kann erfüllt werden. Durch den Ersatz von Computern für Banken und Ressourcen für die Währung, können Sie leicht erfassen die Beziehungen, die auf der Interbank vorhanden sind. Wer jemals versucht hat, Ressourcen auf einem Computernetzwerk ohne Server zu finden, kann erkennen, wie schwierig es sein kann, den Überblick zu haben, wer welche Ressourcen hat. Das gleiche Problem besteht auf dem Interbankmarkt hinsichtlich der Preise und des Währungsinventars. Eine Bank in Singapur kann nur selten Geschäfte tätigen mit einer Firma, die einige brasilianische Real tauschen muss, und es kann sehr schwierig sein, festzustellen, was ein angemessener Wechselkurs sein sollte. Zu diesem Zweck haben EBS und Reuters (nachfolgend EBS) ihre Dienstleistungen eingerichtet. Der EBS-Service ermöglicht es den Banken, wie viel und zu welchen Preisen alle Interbank-Mitglieder bereit sind, zu verhandeln. Schmerzen sollten getroffen werden, um auszudrücken, dass EBS nicht ein Markt oder ein Market Maker ist es eine Anwendung verwendet, um Angebote und Angebote von den verschiedenen Banken zu sehen. Die zweite Stufe des Marktes besteht in jeder Bank wesentlich. Indem Sie Ihre lokale Bank von Amerika Niederlassung anrufen, können Sie jede mögliche Fremdwährung austauschen, die Sie möchten. Mehr dann wahrscheinlich werden sie nur einige überschüssige Währung von einer Branche zur anderen bewegen. Da dies ein Mikro-Austausch mit einer einzigen Gegenpartei ist, sind Sie grundsätzlich auf ihre Gnade, welche Wechselkurs sie Ihnen zitieren. Ihre Wahl ist, ihr Angebot anzunehmen oder eine andere Bank zu kaufen. Jeder, der den Forex-Markt handelt, sollte ihre Bank mindestens einmal besuchen, um ein paar Anführungszeichen zu bekommen. Es wäre sehr aufschlussreich zu sehen, wie lukrativ diese Transaktionen wirklich sind. Die Abzweigung dieser zweiten Stufe ist der dritte Einzelhandelsmarkt. Wenn Broker wie Oanda. Forex FXCM. Etc. Wunsch, eine Retail-Geschäft das erste, was sie brauchen, ist ein Liquiditätsanbieter zu etablieren. Neun von zehn dieser Makler werden eine Vereinbarung mit nur einer Bank unterzeichnen. Diese Bank wird einverstanden sein, die Liquidität nur dann zur Verfügung zu stellen, wenn sie sie auf der EBS einschließlich ihrer gewünschten Spanne absichern kann. Da das Volumen deutlich höher sein wird, wird ein einzelner Bankpatron handeln, werden die Spreads viel wettbewerbsfähiger sein. Es ist keineswegs zu erwarten, dass diese Tier-3-Anbieter genau das, was auf der Interbank existiert, zitiert werden. Denken Sie daran, die Bank ist im Geschäft der Erhebung von Spreads und keine Vereinbarung wird diese Priorität aussetzen. Retail Forex ist fast vergleichbar mit einem Casino. Die Mehrheit der Teilnehmer hat kein Verständnis, wie man effektiv handeln und als Folge sind konsequente Verlierer. Das Spread-System kombiniert mit einer standardmäßigen Wahrscheinlichkeitsverteilung der Renditen verleiht dem Broker einen Hausvorteil von wenigen Prozentpunkten. Als Ergebnis haben sie alle gebaut interne Reihenfolge Matching-Systeme, die einen Verlierer aus gegen einen Gewinner zu spielen und sammeln die Ausbreitung. Wenn das Ungleichgewicht innerhalb des internen Orderbuchs besteht, sichert der Broker jede Belichtung mit seinem Liquiditätsanbieter ab. So schlecht, wie dies klingen mag, gibt es einige bedeutende Vorteile für Spekulanten, die sich mit ihnen. Da es sich um ein internes Auftragsbuch handelt, können viele Merkmale bereitgestellt werden, die sonst nicht durch andere Mittel verfügbar sind. Nicht standardisierte Kontraktgrößen, hohe Hebelwirkung auf winzige Kontostände und die Fähigkeit zur Abwicklung in einer Provisionsfreien Umgebung sind nur einige davon. Ein ECN arbeitet ähnlich wie eine Tier-2-Bank, ist aber auf der dritten Stufe noch vorhanden. Ein ECN wird in der Regel Vereinbarungen mit mehreren Tier 2 Banken für Liquidität. Doch anstatt passende Aufträge intern, wird es nur durch die Anführungszeichen von den Banken, wie es ist, auf gehandelt werden. Seine Art von einem EBS für kleine Jungs. Es gibt viele Vorteile für das Modell, aber es ist noch nicht die Interbank. Die Banken werden ihre Ausbreitung zu machen oder ihre nicht gehen, um ihre Zeit zu verschwenden. Je nach Marktlage erfolgt dies je nach Marktlage in Form von Preisschattierungen oder Verbreiterungen. Das ECN, für seine Mühe, sammelt eine Provision für jede Transaktion. Abgesehen von der Kommission Faktor, gibt es einige andere Nachteile ein Spekulant sollte vor dem Sprung zu einem ECN zu prüfen. Die meisten bieten viel niedrigere Hebelwirkung und erlauben nur vollständige Los-Transaktionen. Unter bestimmten Marktbedingungen können die Banken auch ihre Liquidität aus dem Handel ziehen, ohne dass die Möglichkeit besteht, Positionen zu ihrem gewünschten Preis einzugehen oder zu beenden. Kommerzielle Member Registriert seit Nov 2005 Beiträge 1.359 Beiträge Implikationen für Spekulanten: Trading wurde als Nullsummen-Spiel charakterisiert, und das zu Recht. Wenn Händler A eine Sicherheit an Händler B verkauft und der Preis steigt, hat Händler A verlorenes Geld, das sie sonst hätte machen können. Wenn es nach unten geht, hat Trader A Geld von Trader Bs Fehler gemacht. Sogar in einem riesigen Markt wie dem Forex, muss jede Transaktion einen Käufer und einen Verkäufer haben, um einen Handel zu machen und einer von ihnen wird verlieren. Im allgemeinen Bereich des Handels ist dies für jeden Teilnehmer wesentlich irrelevant. Aber es gibt bestimmte Situationen, wo es von großer Bedeutung wird. Eine dieser Situationen ist eine Nachrichtenveranstaltung. In letzter Zeit ist viel darüber bekannt geworden, wie es für einen Makler, eine Bank oder einen anderen Liquiditätsanbieter unmoralisch, illegal oder sogar bösartig ist, seine Bestellung zurückzuziehen (die Ausbreitung zu erhöhen) und die Befehle zu verrutschen (als sei es eine bewusste Entscheidung ihrerseits Zu tun) mehr als normal während dieser Ereignisse. Diese Dinge kommen aus ganz bestimmten Gründen, die nichts mit Schrauben jedermann zu tun haben. Lassen Sie uns untersuchen, warum: Führende bis zu einem Wirtschaftsbericht zum Beispiel, werden einige Händler in Positionen eintreten, die die Nachrichten erwarten, eine bestimmte Weise zu gehen. Wenn das Ereignis immanent wird, werden die Banken auf der Interbank ihre spekulativen Aufträge aus Angst vor unnötigen Verlusten zu entfernen. Technische Trader ziehen ihre Aufträge als gut, da es allgemein üblich ist, damit sie die Nachrichten vermeiden. Hedge-Fonds und andere Makro-Händler sind entweder bereits positioniert oder warten, bis nach der News-Hits, um Entscheidungen abhängig von dem Ergebnis zu machen. Wenn wir wissen, was wir jetzt wissen, wo die Liquidität notwendig ist, um eine enge Ausbreitung aus dem Umzug der Nahrungskette bis Tier 2 eine Bank wird nur Liquidität für eine ECN oder Retail-Broker, wenn sie sofort (und ihre erforderlichen Spread) Positionen auf der Interbank. Wenn sich die Interbank-Spreads aufgrund der niedrigeren Liquidität ausweiten, muss die Bank die Spreads auch auf die Downstream-Spieler ausweiten. Auf Stufe 3 der ECNs sind einfach übergeben die Banken bietet an, so breitet sich auf ihre Kunden zu verbreitern. Die Händler, die Spreads von 2 bis 5 Pips garantieren, haben soeben ein klaffendes Loch in ihrem Risikoprofil eröffnet, da sie ihre Netto-Exposure nicht mehr absichern können (fragen Sie sich immer, warum sie immer scheinbar stillzusetzen oder zu behaupten scheinen). Die variabel verteilten Einzelhändler öffnen ihrerseits ihre Spreads, um zu entsprechen, was an der Bank geschieht, oder sie laufen in die gleichen Probleme, die feste Spreads Broker beschäftigen. Jetzt über diese Situation für eine Sekunde denken. Was passiert, wenn eine Zahl verfehlt Erwartungen Wie viele Händler gehen in das Ereignis mit Positionen wählte falsch und müssen aus ASAP Wie viele Hedge-Fonds werden sofort ihre Makro-Aufträge fallen Wie viele Einzelhändler Händler Straddle Aufträge gerade ausgeführt Wie viele von Sie warteten, um einen Fehlschlag und ausgeführte Marktaufträge zu hören. Mit den technischen Händlern an den Seitenlinien, wer ist dumm genug, die andere Seite von allen diesen Aufträgen zu nehmen Die Antwort ist niemand. Zwischen 1 und 5 Sekunden nach den News Hits ist es ein rein ein 1-Wege-Markt. Die große lange Pin-Bar, die auftritt, ist eine Gesamtsumme von 2 Preisen die eine vor der News-Hit und die eine nach. Die 10, 20 oder 30 Pips zwischen ihnen wird als Lücke bezeichnet. Ist es ein Wunder, dass Schlupf ist in Evidenz zu diesem ZeitpunktRe: Darkstar Order Flow Buch Es gibt keine Strategien in dem Buch. An einem Punkt sagt er, dass ich drei Monate damit verbracht habe, darüber nachzudenken, wie man das richtig hinbekommt, aber nicht - so sagt er, man solle sich jeden Tag ein Instrument ansehen. Quotthe Weg fundamentalen Händler Ansatz das Spiel der Spekulation schafft ein Phänomen Ich mag zu erwarten Erwartung schief. Die Erwartung Schiefel verursacht die Preise in Richtung der Stimmung zu gravitieren. Kennen Sie die Stimmung und Sie kennen die inhärente direktionale Bias des Marktes. Um zu lernen, wie man Stimmung lesen, müssen Sie Erfahrung damit. Allerdings, wenn Sie tatsächlich tun, die Hausaufgaben ich zugewiesen habe, sollte es nicht so lange dauern, um herauszufinden, outquot. Die Strategien (wenn man es so nennen kann) ist es, TA zu studieren, herauszufinden, wo TA Händler ihre Trades amp verblassen sie verblassen. Man kann nur staunen, wie man das bei einer Doppelspitze macht. Fading beide Umkehr-Händler und Breakout Trader zur gleichen Zeit ist keine gute Sache. Habe ich gerade meinen Reispudding verloren Ja - das ist ein Protest Seine immer noch 100 wahr, dass, wenn zu viele Menschen das gleiche System jagen, wird es scheitern, Gewinne für jedermann zu produzieren. Order Flow Trading ist jedoch kein einziges System mehr. Es gibt 3 komplette Systeme, die im Buch beschrieben werden. Und das nicht sogar alle Systeme, die ich persönlich verwenden. Darüber hinaus gibt es ziemlich viele professionelle Händler im Chat, und jeder von ihnen hat ihre eigene einzigartige Spin auf das Konzept. Nun, wenn jemand erwartet, plunk down ihre 150 für meine quotsystemquot und starten reking in den Millionen eine Woche später, werden sie enttäuscht sein. Die 3 Systeme, die ich eingeschlossen, sind nicht mehr rentabel, gerade weil zu viele Leute versuchen, sie zu handeln. Es doesnt wirklich egal. Für jemanden, der ernsthaft über das Lernen und die Anwendung der Informationen ernst ist, sind das Buch und die damit verbundenen Chat immer noch eine enorme wertvolle Ressource für die Entwicklung eines Order-Flow-basierten Handelssystems. So hat er keine Systeme Hat er sogar definieren, was Auftragsfluss ist Re: Darkstar Order Flow Book Über ein Drittel des Buches ist eine Erklärung der Hierarchie des Forex-Marktes. Es beschreibt zwar Flow aber dieses Forex, so, wenn er bespricht Order flow, hes offensichtlich nicht gehen zu reden über Orderbücher und Band lesen. Sein nicht ein schlechtes Buch, um ehrlich zu sein. Sein gerechtes nicht ein 150 Buch - folglich anbieten, es für Reispudding zu tauschen. Ja, das ist ein Protest 12. Dezember 2012, 12:13 Registriert seit Dec 2008 Re: Darkstar Order Flow Book Wenn jemand noch interessiert ist, Im Verkauf meiner Kopie des Buches. Im von EU. Das Buch ist neu (gekauft in diesem Monat). Ich las es ein paar Mal und ich brauche es nicht mehr. Preis: 100 Versand enthalten, ich akzeptiere nur Bankdraht, wo beide Parteien volle persönliche Informationen offenlegen müssen. Keine Betrüger danke. 12. Dezember 2012, 02:06 Registriert seit Dec 2009 Re: Darkstar Order Flow Buch ernst - mein Reispudding ist ein stehlen. Keine Bankdrähte. Keine persönlichen Informationen. Nur einige lauter Reispudding. Ja - das ist ein Protest
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